Een verrassend groot
deel van de S&P 500 aandelen levert geen stuiver op, maar zadelt de
belegger zelfs op met een verlies.
Vijf jaar wachten is
lang voordat je geen geld verdient met een aandeel. Maar dat is het geval
geweest voor een verrassend groot deel van de S&P 500 – wat verklaart
waarom zoveel beleggers het beu zijn en zelfs bereid zijn hun aandelen te
dumpen voor simpele spaarrekeningen die 5% opbrengen.
Meer dan een kwart van
de aandelen die momenteel in de S&P 500 staan, inclusief toch wel bekende
namen als VF (VFC), DXC Technology (DXC) en Carnival (CCL), staan nu lager dan
vijf jaar geleden, zegt een Investor’s Business Daily analyse van gegevens van
S&P en MarketSmith. Zelfs wijdverbreide aandelen in de Dow Jones Industrial
Average, zoals Walt Disney (DIS), zijn de afgelopen vijf jaar met een kwart in
koers gedaald.
Dit terwijl de S&P
500 zelf de afgelopen vijf jaar met 55,2% is gestegen. Maar feit is dat je een
kans van één op vier hebt gehad om een verliezer boven een winnaar te kiezen. Wie
de verkeerde keuze maakt, blijft niet alleen achter op de markt, maar heeft ook
minder geld dan waarmee hij of zij begon.
“Hoop doet leven,
maar die hoop wordt niet altijd door de realiteit ingehaald “, zegt Robert
Maltbie, fondsmanager van Argonaut 2000 Partners. Slechts een handvol mensen
heeft jarenlang de S&P 500 gevolgd, zegt hij.
Als je alleen maar naar
de S&P 500 zelf kijkt, zien de afgelopen vijf jaar er solide uit. Maar als
we dieper ingaan op het gedrag van individuele aandelen, wordt een ander
verhaal verteld.
Voor de gehele S&P
500, inclusief dividenden, behaalden beleggers de afgelopen vijf jaar,
eindigend in augustus, een totaalrendement van meer dan 69%, zegt Howard
Silverblatt van S&P Dow Jones Indices. En dat geldt niet alleen voor de
S&P 500. De Dow Jones boekte een rendement van 49% en smallcaps bijna 21%.
Vanuit dat perspectief zien de marktrendementen er geweldig uit.
Maar dit rendement is
vrijwel geheel te danken aan een totaalrendement van 135% op grote
technologieaandelen in die periode van vijf jaar. Slechts tien aandelen zijn
goed voor ongeveer een derde van de waarde van de S&P 500. Als je eenmaal
verder kijkt dan Big Tech, begin je te begrijpen waarom geld verliezen op de
beurs zo gemakkelijk is.
Ruim 125 aandelen in de
S&P 500 staan nu lager dan vijf jaar geleden. En bij sommige daarvan ging
het behoorlijk hard. Ruim 40% van de aandelen daalden met 25% of meer.