Franco-Nevada (NYSE: FNV) is een in Canada gevestigd
streaming- en royaltybedrijf. Het heeft een gediversifieerde portefeuille, met onder
andere goud, zilver, metalen uit de platinagroep (PGM’s), ijzererts en olie en
gas. In het tweede kwartaal van 2022 kwam 54% van de omzet uit goud.
Een groot voordeel van de focus van Franco-Nevada op
royalty’s en streaming is dat deze strategie de risico’s vermindert. Het bedrijf
wordt niet geconfronteerd met de kapitaal- en bedrijfskostenoverschrijdingen
die de mijnbouwbedrijven in het verleden vaak hebben geteisterd. Tegelijkertijd
positioneren de overeenkomsten van Franco-Nevada het bedrijf om te profiteren
van het feit dat zijn mijnbouwpartners exploratie- en uitbreidingsprojecten
voltooien.
De streaming- en royaltycontracten van Franco-Nevada
bieden het de mogelijkheid om veel geld te genereren door de fysieke
grondstoffen die het ontvangt te verkopen. Die cashflow stelt het in staat om
in nieuwe deals te investeren en een dividend uit te keren.
Franco-Nevada heeft zijn dividend elk jaar verhoogd
sinds zijn beursintroductie (IPO) in 2008, en bereikte in 2022 een mijlpaal van
15 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen. Terwijl het nog over voldoende
financiële flexibiliteit beschikt om te investeren in nieuwe royalty- en
streamingovereenkomsten.
Omdat Franco-Nevada kan profiteren van goudwinning
zonder blootstelling aan de risico’s van mijnontwikkeling, presteerde zijn
aandeel historisch gezien beter dan de prijs van goud en andere
goudmijnaandelen. Al deze factoren maken het ideaal als goudaandelen. Ook dit
presteerde het aandeel beter dan het beursgemiddelde op Wall Street.
En voor degenen die geïnteresseerd zijn in
ESG-factoren: in het activahandboek van Franco-Nevada voor 2022 stelde het
bedrijf een doel om tegen 2025 40% diverse vertegenwoordiging te bereiken in de
raad van bestuur en het senior management.
