De ineenstorting van FTX, ooit ’s werelds op twee na
grootste crypto-uitwisseling, is te wijten aan het feit dat het opereerde als
een ‘fractionele reserve’-bank (lees: als een gewone bank) met een hoge
hefboomwerking, zei Crypto Megan, ook wel bekend als Megan Nilsson, een wereldbekende
crypto -adviseuse.
“Het hele probleem met FTX is dat ze FTX runden
als een bank”, zei ze. “Banken mogen tot 90 procent van de deposito’s
van de klanten gebruiken, en Sam Bankman-Fried heeft op die manier de beurs gerund.”
Nilsson noemde dit het gekste in de cryptogeschiedenis
wat hij ooit had gehoord en beweerde dat FTX’s CEO Sam Bankman-Fried het native
token van FTX, bekend als FTT, had gebruikt om de waarde van FTX op te blazen.
“Hij creëerde een token uit het niets en drukte
geld af, net als de Fed”, zei ze. “Vervolgens pompte hij de koers van
het token kunstmatig op, toonde de winst aan investeerders op een balans,
zamelde geld in bij diezelfde investeerders en nam vervolgens dat geld en
gebruikte het om nog meer bedrijven te kopen.”
Bankman-Fried richtte ook Alameda Research op, een
kwantitatief handelsbedrijf, dat gelieerd was aan FTX. Begin november werd
ontdekt dat de meeste activa van Alameda uit FTT-tokens bestonden. Het bedrijf
was overigens insolvent.
“Bankman-Fried heeft alleen al ongeveer $ 4
miljard aan geld van de beleggers verduisterd om te proberen zijn falende
hedgefonds Alameda te redden”, beweerde Nilsson.
Ze suggereerde verder dat Bankman-Fried mogelijk het
geld van FTX-gebruikers heeft gebruikt om risicovolle transacties uit te
voeren.
“In dit geval nam hij het geld van gebruikers om
mee te gokken”, zei ze. “De enige manier waarop dit werkt, is via dit
soort Ponzi-schema.”
Hoewel Nilsson kritisch was over FTX en de manier
waarop het met gelden van de klanten omging, heeft ze een positievere kijk op
Binance, de concurrent van FTX.
“Ik gebruik Binance sinds het begin en ze hebben
een hoge liquiditeit”, zei Nilsson. “Niets is onaantastbaar, maar…
ze hebben geen geld in de bullmarkt gegooid zoals crypto.com of zoals
FTX.”
Binance was een leidende speler in de aanloop naar de
ineenstorting van FTX. De CEO van Binance, Changpeng Zhao, beter bekend als CZ,
tweette begin deze maand dat zijn bedrijf zijn bezit aan FTT, de
oorspronkelijke token van FTX, zou liquideren. Dit zorgde ervoor dat de prijs
van FTT instortte, wat leidde tot het omvallen van Alameda en FTX.
“Het was eigenlijk die Tweet die alles aan het
rollen bracht, zei Nilsson. “Dat is wat dit hele trapsgewijze effect
veroorzaakte. Sam Bankman-Fried kwam naar buiten en hij had een Lehman
Brothers-moment… en in minder dan 24 uur was alles klaar.” Zo snel kan het gaan
in de cryptowereld.