Goud- en zilverprijzen waren
maandag fors lager in de VS, maar toch opnieuw gestegen vanaf hun laagste
punten door koopjesjagers en door de vraag naar veilige havens. Goud bereikte
een laagste punt in twee weken gedurende de nacht en zilver een laagste punt in
drie maanden. Enkele recente sombere economische gegevens uit de VS hebben
zorgen gewekt over een recessie in de VS en/of wereldwijd, waardoor de
wereldmarkt op scherp staat.
Een instorting van de
wereldwijde aandelenmarkten heeft de algemene markt bij het begin van de
handelsweek opgeschrikt. Het afwikkelen van Japanse yen carry trades heeft een groot deel van de markt in
liquidatiemodus gebracht, inclusief de metalen.
Broker SP Angel zei
vandaag in een e-mailbericht: “Chaos in Japan drukt op de wereldmarkten,
waarbij de liquiditeitscrisis waarschijnlijk handelaren ertoe aanzet activa,
waaronder goud, te verkopen om margin calls te dekken.” De Japanse minister van
Financiën heeft Japanse investeerders opgeroepen kalm te blijven, wat meestal
het tegenovergestelde effect heeft. De Japanse Nikkei daalde vannacht met
12,4%—het grootste eendaagse verlies sinds Black Monday in 1987. De verliezen
op de Japanse aandelenmarkt waren te wijten aan de dramatische rally van de yen
ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Er is een oud gezegde
op de markt dat tijdens paniekerige tijden, als je niet kunt verkopen wat je
wilt, je verkoopt wat je kunt. Dat lijkt vandaag het geval te zijn met goud en
zilver, en een deel van de reden waarom de veilige-haven metalen niet stijgen
tijdens de verhoogde onzekerheid.
Recente zwakkere
Amerikaanse economische gegevens, benadrukt door het sombere maandelijkse
Amerikaanse banenrapport van afgelopen vrijdag, hebben snel angst voor een
Amerikaanse economische recessie aangewakkerd. De Amerikaanse Treasury-yields
zijn gedaald, met de 10-jaars Treasury-rente momenteel op 3,809% en ongeveer 1%
lager sinds de pieken in april. Markten hebben snel een kans van 60% ingeprijsd
op een noodrenteverlaging van de Federal Reserve volgende week. Jeremy Siegal
van Wharton zei vandaag op CNBC dat de Fed deze week een noodverlaging van
0,75% moet doorvoeren en nog een verlaging van 0,75% bij haar FOMC-vergadering
in september.
Een kop in Barron’s gisteren
luidde: “Recessie kansen stijgen naar 25% na zwak banenrapport, zegt Goldman
Sachs.” Een artikel in de Wall Street Journal had als kop: “Fed staat voor
hernieuwde dreiging van harde economische landing.”
De VIX
aandelenmarktvolatiliteitsindex heeft het hoogste niveau in vier jaar bereikt.
Zorgen over een bredere
oorlog in het Midden-Oosten drukken ook momenteel op het sentiment van
handelaren en investeerders. Israël bereidt zich voor op een grote aanval van
Iran nadat Israël vorige week belangrijke militaire functionarissen van Hamas
en Hezbollah heeft vermoord.
De belangrijkste
externe markten zagen maandag de Amerikaanse dollarindex lager en een
dieptepunt in 4,5 maanden bereiken. De Nymex-olieprijzen waren vrijwel stabiel
na een dieptepunt in zes maanden gedurende de nacht en handelen rond $72,25 per
vat.