Goudstieren zijn bezig
met het verankeren van de stijgende prijzen van edelmetaal naar nieuwe records,
met een mijlpaal van $3.000 per ounce in zicht. Dit wordt aangewakkerd door
monetaire versoepelingen door grote centrale banken en de spannende Amerikaanse
presidentsverkiezingsrace.
Spotgoud bereikte
vrijdag een historisch hoogtepunt boven $2.600 per ounce en ligt op koers voor
zijn sterkste jaarlijkse prestatie sinds 2020, met een stijging van meer dan
24%. Deze stijging is gedreven door de vraag naar veilige havens, te midden van
geopolitieke en economische onzekerheid, en stevige aankopen door centrale
banken.
Volgens Aakash Doshi,
hoofd grondstoffen in Noord-Amerika bij Citi Research, zou goud midden 2025
$3.000 per ounce kunnen bereiken en eind 2024 $2.600 (niveau dat inmiddels
vrijdag al werd bereikt), gedreven door renteverlagingen in de VS, sterke vraag
naar exchange-traded funds (ETF’s) en fysieke vraag via de
over-the-countermarkt.
Vorige week meldde de
World Gold Council dat wereldwijd fysiek ondersteunde goud-ETF’s voor de vierde
maand op rij instroom zagen in augustus.
Met de volgende
bijeenkomst van de Federal Reserve op 18 september, zijn markten in de ban van
de kans op de eerste renteverlaging in de VS sinds 2020. Lage rentes zijn
doorgaans gunstig voor goud, dat geen rente oplevert.
Beleggers houden
momenteel rekening met een kans van 55% op een renteverlaging van 25
basispunten in de VS en een kans van 45% op een verlaging van 50 basispunten,
aldus de CME FedWatch-tool.
Als inkomende gegevens
wijzen op groeirisico’s en zwakte op de arbeidsmarkt, zal de kans op een
verlaging van 50 basispunten in november of december toenemen, wat de wind in
de rug voor goud zou versterken en de timing voor het bereiken van $3.000 zou
vervroegen, aldus Peter A. Grant, vice-president en senior metaalstrateeg bij
Zaner Metals.
De renteverlagingen
door grote centrale banken zijn al begonnen, waarbij de Europese Centrale Bank
afgelopen donderdag zijn tweede verlaging van een kwart punt dit jaar
doorvoerde.
“We kijken ook
naar andere factoren die de vraag bij westerse beleggers aanwakkeren, zoals de
aankomende Amerikaanse verkiezingen die waarschijnlijk de onzekerheid
vergroten, en goud dat dient als een afdekking tegen onmiddellijke
risico’s,” zei Joseph Cavatoni, marktstrateeg bij de World Gold Council.
De
presidentsverkiezingen op 5 november zouden de goudprijs verder kunnen
opdrijven, aangezien mogelijke marktvolatiliteit beleggers naar veilige havenen
zoals goud zou kunnen sturen.
Het bereiken van het
doel van $3.000 per ounce is mogelijk, aldus Daniel Pavilonis, senior
marktstrateeg bij RJO Futures, en dit scenario zou kunnen worden gedreven door
politieke onrust na de verkiezingen.
Investeringsbanken en
analisten zijn steeds optimistischer geworden over goud. De Amerikaanse bank
Goldman Sachs toont het meeste vertrouwen in de stijging van goud op korte
termijn en beschouwt het als hun favoriete afdekking tegen geopolitieke en
financiële risico’s.
Het Australische
Macquarie verhoogde deze week zijn goudprijsprognoses en verwacht nu een
cyclische piek in het eerste kwartaal van volgend jaar van gemiddeld $2.600 per
ounce, met de mogelijkheid van een piek richting $3.000.
“Hoewel het
lastige fiscale vooruitzichten voor ontwikkelde markten structureel positief
blijven voor goud, is veel daarvan al in de prijs verwerkt, met het potentieel
voor cyclische tegenwind later volgend jaar,” aldus analisten van
Macquarie.