Elon Musk, CEO van
Tesla Inc., besprak een breed scala aan onderwerpen, van kunstmatige
intelligentie tot buitenaards leven, tijdens zijn meest recente Fox
News-interview, het laatste met Tucker Carlson. Maar hij waarschuwde op de
eerste plaats voor de markt voor commercieel onroerend goed en zijn boodschap klinkt
behoorlijk onheilspellend.
Hij wees erop dat de
trend van thuiswerken het gebruik van kantoorgebouwen over de hele wereld
aanzienlijk heeft verminderd. En dat belooft weinig goeds voor commercieel
vastgoed.
“Bijna alle steden
in de VS hebben op dit moment een record leegstand van commercieel
vastgoed”, legt Musk uit.
Deze vacatures kunnen
ernstige gevolgen hebben – en zelfs banken kunnen in de problemen komen.
“Commercieel
onroerend goed was vroeger iets dat een klasse A-bezit werd beschouwd, dat als
een bank commercieel onroerend goed zou hebben, dit als de hoogste beveiliging zou
worden beschouwd … enkele van de veiligste activa die je zou kunnen
hebben,” zei hij.
“Nu is dat niet meer
het geval. Het ene bedrijf na het andere zegt zijn huurcontracten op of
verlengt hun huurcontracten niet.”
Het is een akelig
beeld. Bankfaillissementen waren al in het nieuws. Als ze nog meer klappen
krijgen van de verwachte ondergang van commercieel vastgoed, kan het hele
systeem in gevaar komen.
Musk is niet de enige
die uitdagingen voor het segment aan de horizon ziet. Vastgoedveteraan Benjamin
Miller voorspelt ook dreigende financiële turbulentie.
Miller is de
mede-oprichter en CEO van het vastgoed crowdfunding platform Fundrise. In de
laatste beleggersupdate schreef hij: “Voordat de volgende opleving begint,
moeten de markten (samen met alle beleggers) eerst door deze laatste fase van
financiële onrust heen, vergelijkbaar met de spreekwoordelijke ring van vuur.”
Hij legde uit dat de VS
een lange periode van bijna nul rentetarieven en een recordhoeveelheid
kwantitatieve versoepeling hebben doorgemaakt. En nu de Federal Reserve is
begonnen met verkrappen, zijn de vooruitzichten somber voor een economie die
sterk leunt op lenen.
De omwenteling zou snel
kunnen komen.
“We verwachten dat
ergens deze zomer (of vroege herfst) de voortdurende opbouw van druk in het
systeem zal overkoken, wat zal leiden tot wijdverbreide breuken op de
financiële markten (The Great Cascading of The Great Deleveraging) met de
schuldenplafondcrisis als het waarschijnlijke omslagpunt ‘, zei Molenaar.
Maar dit is geen kommer
en kwel. Hoewel Miller verwacht dat zorgen en angst zullen leiden tot
uitverkoop op de markten, ziet hij ook kansen in het verschiet.
“Het goede nieuws
is dat deze signalen aangeven dat we de bodem naderen en de komst voorspellen
van wat mogelijk een extreem gunstige periode voor nieuwe investeringen zou
kunnen worden”, zei hij. “De tijd om over te stappen naar een
agressieve implementatiemodus nadert voor investeerders die het zich kunnen
veroorloven.”