Door de geschiedenis heeft goud zijn waarde
behouden, ook in de periodes van inflatie, deflatie en andere periodes van
politieke onzekerheid. Dat betekent dat een bezitter van gouden staven of
munten zijn koopkracht behoudt, ook al verliest fiatgeld in snel tempo zijn
waarde.
Inderdaad, tegenstelling tot papiergeld en
munten in andere metalen heeft goud door de eeuwen heen zijn waarde behouden.
Mensen zien goud als een manier om hun rijkdom van generatie op generatie door
te geven en te behouden. Sinds de oudheid waarderen mensen de unieke eigenschappen
van het edelmetaal. Goud corrodeert niet en kan worden gesmolten boven een
gewone vlam, waardoor het gemakkelijk is om mee te werken en als muntstuk te
stempelen. Bovendien heeft goud een unieke en mooie kleur, in tegenstelling tot
andere elementen. De atomen in goud zijn zwaarder en de elektronen bewegen
sneller, waardoor er licht wordt geabsorbeerd; een proces waarvoor Einsteins
relativiteitstheorie nodig was om erachter te komen. Hieronder vindt u de
belangrijkste argumenten om te beleggen in goud.
Goud profiteert van de zwakte van de
Amerikaanse dollar
Omdat de dollar tot dusver de
wereldreservemunt is, bestaat er een omgekeerde relatie tussen de koers van de
dollar en de goudprijs. Een zwakke dollar gaat meestal gepaard met een zwakke
goudprijs en vice versa. Hoewel de Amerikaanse dollar op dit moment nog steeds ‘s
werelds belangrijkste reservevaluta is, kan de waarde van de dollar ten
opzichte van andere valuta’s sterk schommelen. Dat gebeurde onder andere tussen
1998 en 2008, wat veel mensen er toe aanzette massaal voor de veiligheid van
goud te kiezen, wat de goudprijs deed stijgen. De goudprijs is tussen 1998 en
2008 bijna verdrievoudigd en bereikte de mijlpaal van $ 1.000 per ounce begin
2008. Daarna volgde een bijna verdubbeling tussen 2008 en 2012, tot boven de $
2.000. De daling van de Amerikaanse dollar vond plaats om een aantal redenen,
waaronder de grote begrotings- en handelstekorten van het land en een grote
toename van de geldhoeveelheid. Nogmaals, de argumenten waar de Oostenrijkse
school voor waarschuwde.
Bescherming tegen inflatie
Goud is van oudsher een uitstekende afdekking
tegen inflatie, omdat de prijs ervan de neiging heeft te stijgen wanneer de
kosten van levensonderhoud stijgen. In de afgelopen 50 jaar hebben beleggers de
goudprijs zien stijgen en de aandelenmarkt zien kelderen tijdens jaren van hoge
inflatie. Dit komt omdat wanneer fiatgeld zijn koopkracht verliest door de
inflatie, goudprijs die koopkracht behoudt. In periode van hoge inflatie zal de
goudprijs dus meestal stijgen, op voorwaarde uiteraard dat de dollar verzwakt
(zie boven. Bovendien wordt goud gezien als een goede opslag van waarde, zodat
mensen kunnen worden aangemoedigd om goud te kopen als ze denken dat het
fiatgeld aan waarde verliest.
Deflatiebescherming
Deflatie wordt gedefinieerd als een periode
waarin de prijzen dalen, de bedrijfsactiviteit vertraagt en de economie wordt
belast door buitensporige schulden. Deflatie is sinds de Grote Depressie van de
jaren dertig wereldwijd niet meer voorgekomen, hoewel er na de financiële
crisis van 2008 een kleine mate van deflatie is opgetreden in sommige delen van
de wereld. Tijdens de Depressie steeg de relatieve koopkracht van goud, terwijl
andere prijzen scherp daalden. Dit komt omdat mensen ervoor kozen om hun
spaargeld geld op te potten en de veiligste plaats om dat te doen was in goud
en gouden munten.
Geopolitieke onzekerheid
Goud behoudt zijn waarde niet alleen in tijden
van financiële onzekerheid, maar ook in tijden van geopolitieke onzekerheid.
Het wordt vaak de ‘crisisbelegging’ genoemd, omdat mensen vluchten naar deze
relatieve veiligheid wanneer de spanningen in de wereld toenemen. In zulke
tijden presteert het vaak beter dan andere beleggingen. De goudprijs stijgt
vaak het meest wanneer het vertrouwen in de regeringen en de andere overheden laag
is.
Beperkt beschikbaar
Een groot deel van het aanbod van goud op de
markt sinds de jaren 90 van vorige eeuw is afkomstig van de verkoop van
onbewerkt goud uit de kluizen van wereldwijde centrale banken. Deze verkoop
door wereldwijde centrale banken vertraagde sterk in 2008. Tegelijkertijd
daalde de productie van nieuw goud uit mijnen sinds 2000. Volgens
BullionVault.com daalde de jaarlijkse goudwinningsoutput van 2.573 ton in 2000
tot 2.444 ton in. Bovendien zijn de makkelijk ontginbare voorraden stilaan
uitgeput, er moet dus ‘harder’ gezocht worden naar nieuwe goudvoorraden en dat
kost zowel tijd als moeite. Het kan vijf tot tien jaar duren om een nieuwe
mijn in productie te nemen. Als algemene regel geldt dat een vermindering van
het aanbod van goud de goudprijs doet stijgen.
Toenemende vraag
In voorgaande jaren stimuleerde de toegenomen
welvaart van opkomende markteconomieën de vraag naar goud. In veel van deze
landen is goud verweven in de cultuur. In China, waar goudstaven een
traditionele vorm van sparen zijn, is de vraag naar goud al jarenlang standvastig.
India is het op één na grootste goud consumerende land ter wereld, het edelmetaal
heeft daar veel toepassingen waaronder uiteraard vooral sieraden. Als zodanig
is het Indiase trouwseizoen in oktober traditioneel de tijd van het jaar met de
grootste wereldwijde vraag naar goud.
Ook onder beleggers is de vraag naar goud
gegroeid. Velen beginnen grondstoffen, met name goud, te zien als een
beleggingscategorie die de moeite waard meer dan waard is. De sleutel tot
diversificatie van een beleggingsportefeuille is het vinden van beleggingen die
niet nauw met elkaar gecorreleerd zijn en goud heeft van oudsher een negatieve
correlatie met aandelen en andere financiële instrumenten. De recente
geschiedenis bevestigt dit:
*De jaren 70 waren geweldig voor goud, maar
verschrikkelijk voor aandelen.
*De jaren 80 en 90 waren geweldig voor aandelen,
maar verschrikkelijk voor goud.
*In 2008 daalden de aandelenkoers aanzienlijk
toen de beleggers naar goud overstapten.
*In de periode van de lage rentevoeten
floreerden aandelen en obligaties, maar werd goud overgeslagen
Conclusie
Goed gediversifieerde beleggers combineren
goud met aandelen en obligaties in een portfolio om de algehele volatiliteit en
het risico te verminderen. Goud zou dus een belangrijk onderdeel moeten zijn
van een gediversifieerde beleggingsportefeuille omdat de prijs ervan stijgt als
reactie op gebeurtenissen die ervoor zorgen dat de waarde van papieren
beleggingen, zoals aandelen en obligaties, daalt. Hoewel de prijs van goud op
korte termijn volatiel kan zijn, heeft het altijd zijn waarde op de lange
termijn behouden. Door de jaren heen heeft het gediend als een afdekking tegen
inflatie en de erosie van belangrijke fiatvaluta’s, en daarom is het een
investering die meer dan de moeite van het overwegen waard is.
