In de afgelopen jaren heeft de wereldwijde overgang naar
schone energie de behoefte aan koper nog verder doen toenemen. Er zal meer
koper nodig zijn om onze infrastructuur voor hernieuwbare energie te voeden,
zoals fotovoltaïsche cellen die worden gebruikt voor zonne-energie en
windturbines. Met de toenemende nadruk op elektrificatie zal de vraag naar
koper alleen maar toenemen.
Zilver is net als goud een edelmetaal dat beleggers
bescherming biedt in tijden van economische en politieke onzekerheid.
Een groot deel van de waarde van zilver is echter
afgeleid van de industriële vraag. Naar schatting wordt ongeveer 60% van het
zilver gebruikt in industriële toepassingen, zoals zonne-energie en
elektronica, waardoor er slechts 40% overblijft voor investeringen.
Als het metaal met de hoogste elektrische en
thermische geleidbaarheid is zilver bij uitstek geschikt voor zonnepanelen.
Alleen al voor dit doel wordt jaarlijks ongeveer 100 miljoen ounces zilver
verbruikt.
Elektrische voertuigen op batterijen bevatten tot twee
keer zoveel zilver als voertuigen op ICE. Een recent rapport van het Silver
Institute zegt dat de vraag vanuit de autosector naar zilver in de komende vijf
jaar zal stijgen tot 88Moz naarmate de overgang van traditionele auto’s en
vrachtwagens naar elektrische voertuigen versnelt. Anderen schatten dat
elektrische voertuigen tegen 2040 bijna de helft van de jaarlijkse
zilvervoorraad zouden kunnen opeisen.
Ondanks dat ze op grote schaal worden gebruikt in veel
industriële toepassingen, worden koper en zilver vaak overgeslagen in
discussies over metalen die nodig zijn voor de groene economie, waarbij
batterijmetalen zoals lithium, kobalt en nikkel in de schijnwerpers staan.
De zilvervoorraden van de London Bullion Market
Association en de Comex in New York zijn aan het opdrogen. De zilvervoorraden
in Londen (de LMBA) zijn gedurende 10 opeenvolgende maanden gedaald en bevinden
zich nu op een nieuw laagterecord van iets meer dan 27.100 ton of 871,3 miljoen
ounces.
Op de Comex bedraagt het geregistreerde zilver
slechts 1.186 ton, of 38,13 Moz, een laagste punt in vijf jaar. In september
verloren de LBMA-kluizen 45.166Moz, meer dan de volledige geregistreerde voorraden
van de Comex.
Ronan Manly van Bullion Star stelt het als volgt:
“Er ontstaat een ongekende situatie in Londen, waar de meedogenloze leegloop
van een van ’s werelds grootste voorraden zilver nu goed en wel op gang is
gekomen.”
In juli werden de LBMA-kluizen, bestaande uit de
opslagfaciliteiten voor edele metalen in en rond Londen beheerd door de
goudbanken JP Morgan, HSBC en ICBC Standard Bank. Hetzelfde geldt voor de
Londense kluizen van drie beveiligingsbedrijven, namelijk Brinks, Malca-Amit en
Loomis. Deze 4 samen zagen hun zilvervoorraden dalen tot een dieptepunt voor bijna
6 jaar, onder de 1 miljard ounce (997,4 miljoen ounce of 31.022 ton).