Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) is vorig jaar
begonnen met het uitkeren van dubbele driemaandelijkse dividendbetalingen, waaronder
een op prestaties gebaseerde uitbetaling per kwartaal. Het bedrijf verhoogde
begin dit jaar zijn driemaandelijkse uitbetalingen tot $ 0,10, naast een
prestatiebonus van $ 0,10 in elk van de eerste drie kwartalen die daalt tot $
0,05 voor het vierde kwartaal.
Met een verwachting dat de goudprijs in 2023 met 10%
zal stijgen, is het bedrijf goed gepositioneerd om een aantrekkelijk dividend
te blijven uitkeren. Barrick Gold haalde $ 2,53 miljard aan inkomsten binnen en
realiseerde $ 0,13 aan niet-GAAP WPA in het derde kwartaal, waarbij met beide cijfers
de verwachtingen werden overtroffen.
Maar wie is dat Barrick eigenlijk? Het betreft een
toonaangevend Canadees goudmijnbedrijf met vestigingen in 18 landen. Het
bedrijf behoort tot de grootste goudproducenten ter wereld. De huidige koers-winstverhouding
bedraagt iets meer dan 14 en gunt de aandeelhouders een dividendrendement toe
van 3,50%. Het aandeel is naar onze mening een van de meest ondergewaardeerde
aandelen om nu te kopen, in zijn sector maar ook daarbuiten.
Het aantal hedge fondsen dat aandeelhouder is bereikte
een hoogtepunt in het eerste kwartaal van 2020, niet toevallig op het
hoogtepunt van de angst voor een pandemie, maar is sindsdien met 26% gedaald.
First Eagle Investment Management had op 30 juni de grootste positie in Barrick
en bezat meer dan 26,6 miljoen aandelen ter waarde van $ 471 miljoen.
De ClearBridge Investments International Growth
EAFE-strategie waardeert wat het management heeft gedaan om zijn balans te
verbeteren en meer geld terug te geven aan aandeelhouders. Het bedrijf heeft
zijn balans op agressieve wijze afgebouwd en de investeringsuitgaven permanent
naar een lager niveau teruggebracht, waardoor de gezonde vrije kasstroom kon
worden gebruikt voor het uitkeren van dividenden en voor de terugkopen van
eigen aandelen.
De koers van Barrick zakt in ieder geval niet verder
weg op de beurs, waardoor de consolidatiefase een feit lijkt te worden. Fors
herstel van de koers is mogelijk wanneer de goudprijs weer aantrekt.
