Goud wordt in turbulente tijden beschouwd als een
veilige haven voor beleggers, het geldt als een schat aan rijkdom en de
goudprijs boekt vaak de grootste winsten tijdens turbulente tijden wanneer
investeerders dekking zoeken in deze veilige haven.
De 21e eeuw is tot dusver sterk gekenmerkt door
periodes van economische en sociaal-politieke onrust. Die onzekerheid heeft het
edelmetaal naar recordhoogtes geduwd. En elke keer dat de goudprijs stijgt,
wordt er geroepen om nog hogere recordniveaus.
Goudmarktgoeroes van Rob McEwen tot Frank Holmes tot
David Smith hebben spectaculaire voorspellingen gedaan over de goudprijs die
elke belegger zullen intrigeren – goudbug of niet.
Hoewel sommigen hebben beweerd dat goud US door $
3.000 per ounce kan breken en door kan gaan tot US $ 4.000 of US $ 5.000, zijn
er mensen die hopen dat US $ 8.000 of zelfs US $ 10.000 goud werkelijkheid zou
kunnen worden.
Door deze indrukwekkende prijsvoorspellingen vragen
beleggers zich af: “Wat was de hoogste prijs voor goud?” Voordat u
ontdekt wat de hoogste goudprijs ooit was, is het de moeite waard om te kijken
hoe het edelmetaal wordt verhandeld. Het kennen van de mechanismen achter de
historische bewegingen van goud kan helpen verduidelijken waarom en hoe de
prijs verandert.
Ongemunt goud wordt verhandeld in dollars en centen
per ounce, met activiteit die op elk uur wereldwijd plaatsvindt, wat resulteert
in een live prijs voor het metaal. Beleggers verhandelen goud op grote
grondstoffenmarkten zoals New York, Londen, Tokio en Hong Kong. Londen wordt
gezien als het centrum van de fysieke handel in edele metalen, ook voor zilver.
De COMEX-divisie van de New York Mercantile Exchange is de thuisbasis van de
meeste papierhandel.
Er zijn veel populaire manieren om in goud te
beleggen. De eerste is door de aankoop van onbewerkt goudproducten zoals
onbewerkte staven en munten. Fysiek goud wordt verkocht op de spotmarkt, wat
betekent dat kopers een prijs per ounce betalen voor het metaal en het
vervolgens laten leveren. In sommige delen van de wereld, zoals India, is het
kopen van goud in de vorm van sieraden de grootste en meest traditionele manier
om in goud te beleggen.
Een andere manier om in goud te beleggen is via de papierhandel,
wat wordt gedaan via de goudtermijnmarkt. Deelnemers gaan goud futures contracten
aan voor de levering van goud in de toekomst tegen een overeengekomen prijs. In
dergelijke contracten kunnen twee posities worden ingenomen: een longpositie
waarbij levering van het metaal wordt geaccepteerd of een shortpositie om de levering
van het metaal te garanderen. Papierhandel als middel om in goud te beleggen,
kan beleggers de flexibiliteit bieden om activa te liquideren die niet
beschikbaar zijn voor degenen die fysiek goud bezitten.
Een belangrijk lange termijn voordeel van handelen op
de papiermarkten is dat beleggers kunnen profiteren van de veilige havenstatus
van goud zonder het op te hoeven slaan. Bovendien kan de handel in goud futures
meer financiële hefboomwerking bieden omdat er minder kapitaal voor nodig is
dan voor de handel op de fysieke markt.
Interessant is dat beleggers ook fysiek goud kunnen
kopen via de termijnmarkt, maar het proces is ingewikkeld en langdurig en
brengt een grote investering en extra kosten met zich mee.
Afgezien van deze opties kunnen marktdeelnemers in
goud beleggen via exchange-traded funds (ETF’s). Investeren in een goud-ETF is
vergelijkbaar met het verhandelen van een goudaandeel op een beurs, en er zijn
tal van goud-ETF’s om uit te kiezen. Sommige ETF’s richten zich bijvoorbeeld
uitsluitend op fysiek goud, terwijl andere zich richten op goud futures contracten.
Andere ETF’s concentreren zich op goudmijnaandelen of volgen de spotprijs van
goud.
Het is belangrijk om te begrijpen dat u geen fysiek
goud bezit als u in een ETF belegt. Over het algemeen kan zelfs een goud-ETF
die fysiek goud volgt niet worden ingewisseld voor tastbaar metaal.
Wat is de historische piekprijs van goud?
Goud bereikte US $ 2.074,60, de hoogste prijs op het
moment van schrijven, op 8 maart 2022.
De eerste doorbraak van goud door het aanzienlijke
prijsniveau van $ 2.000 halverwege 2020 was ongetwijfeld grotendeels te wijten
aan economische onzekerheid veroorzaakt door de COVID-19-pandemie. Om die
barrière van $ 2.000 te doorbreken en een recordhoogte te bereiken, voegde het
gele metaal in de eerste acht maanden van 2020 meer dan US $ 500, of 32
procent, toe aan zijn waarde.
De goudprijs bereikt zijn laatste recordhoogte toen de
Russische invasie van Oekraïne in botsing kwam met stijgende inflatie over de
hele wereld, waardoor de aantrekkingskracht van veilige havens toenam.
Ondanks deze recente run heeft goud het afgelopen
decennium zowel pieken als dalen gekend. Eind 2011 steeg het metaal tot $ 1.920
per ounce, maar halverwege 2013 nam het een diepe duik en daalde tot ongeveer $
1.220. Het bleef toen ‘hangen’ tussen $ 1.100 en $ 1.300 van 2014 tot begin
2019. In de tweede helft van 2019 duwden een zachtere Amerikaanse dollar,
toenemende geopolitieke problemen en een vertraging van de economische groei
goud echter boven $ 1.500.
Vergeleken met 2020 was de prijsontwikkeling van goud
in 2021 een afknapper voor veel marktvolgers die hoopten op verdere winst. Het
falen van het goud om dit te doen verraste zowel investeerders als
commentatoren.
De vooruitzichten voor goud voor 2022 waren
aanvankelijk veel beter, maar het gele metaal is gedaald sinds het in maart
zijn historische recordprijs bereikte. Ondanks een korte opleving in de
zomermaanden, kwam het in de val onder het niveau van $ 1.700.
Wanneer keert goud weer terug naar zijn opwaartse
traject? Alleen de tijd zal het leren, maar doorgewinterde goudbeleggers zien
zulke neergangen op de goudmarkt vaak als een kans om te kopen, niet als een
reden tot bezorgdheid.
Gareth Soloway, hoofdmarktstrateeg bij
InTheMoneyStocks.com, heeft beleggers geadviseerd zich niet te laten beïnvloeden
door korte termijn factoren die de goudprijs beïnvloeden.
“Als je een lange termijn belegger in goud bent, moet
je gewoon naar de feiten blijven kijken, namelijk dat het bijdrukken van geld
doorgaat, China blijft doorgaan op de weg die leidt naar de digitale yuan – ze
willen dat de digitale yuan de nieuwe wereldwijde reservevaluta wordt, wat
uiteindelijk neerwaartse druk op de dollar zal veroorzaken en dat is ook
inflatoir en goed voor het goud’, legt Soloway uit. “Dus al deze factoren
die de komende twee, vijf, tien jaar zullen spelen, zullen en moeten de
goudprijs opdrijven.”
Net als andere metalen kan de spotprijs van goud ook
worden beïnvloed door de dynamiek van vraag en aanbod.
China en India zijn de grootste kopers van fysiek goud
en zijn voortdurend in gevecht om de titel van ’s werelds grootste
goudconsument. Dat gezegd hebbende, herstelden de aankopen van centrale banken
zich in 2021, nadat ze tijdens de pandemie in 2020 waren gedaald tot een dieptepunt
in tien jaar. Waarnemers verwachten dat de netto-aankoop van goud door de
centrale banken waarschijnlijk in 2022 zal doorgaan.
Een hogere investeringsvraag naar goud vertaalt zich
vaak in een grotere vraag naar op goud gebaseerde beleggingsfondsen en
goudmijnaandelen – zoals marktstrateeg Paul Wong uitlegde in een rapport van
Sprott: 2020.
Wat het aanbod betreft, waren in 2021 de vijf grootste
goudproducenten ter wereld China, Australië, Rusland, de VS en Canada. De
consensus op de goudmarkt is dat grote mijnbouwbedrijven de afgelopen jaren
niet genoeg hebben uitgegeven aan goudexploratie. De productie van goudmijnen
is de afgelopen vijf jaar stabiel gebleven, rond de 3.200 tot 3.300 ton per
jaar.
