De goudmarkt is 2023 op een solide basis begonnen en
één in Europa gevestigde fondsenbeheerder ziet zelfs een groot potentieel voor
het goud nu investeerders een hernieuwde belangstelling voor het edelmetaal aan
de dag leggen.
In november ondervroegen analisten van HANetf 100
Europese en Britse vermogensfondsbeheerders en volgens de resultaten zei 89%
van de respondenten dat ze van plan zijn hun blootstelling aan goud in 2023 te
vergroten.
Volgens het onderzoek zien beheerders van
vermogensfondsen de vraag van centrale banken naar goud als een belangrijke
positieve factor voor het edelmetaal. Volgens gegevens van de World Gold
Council kochten centrale banken vorig jaar, tot en met het einde van het derde
kwartaal, 673 ton goud, het hoogste aantal in één jaar sinds 1967.
Uit het onderzoek blijkt dat 83% van de managers
verwacht dat de centrale banken in het nieuwe jaar goud zullen blijven kopen.
Samen met de vraag van de centrale banken zeiden de beheerders
van vermogensfondsen dat goud een aantrekkelijke inflatie hedge blijft en een
bescherming tegen verdere volatiliteit en risico’s op de aandelenmarkt.
Toen de rondvraag werd gedaan, stond de goudprijs in
de buurt van het laagste punt in twee jaar en volgens de fondsbeheerders was deze
koers een aantrekkelijk instappunt op de lange termijn.
“Het ziet er naar uit dat een groot deel van het
negatieve sentiment ten opzichte van goud verdwenen is”, zegt Tom Bailey,
hoofd ETF-onderzoek bij HANetf, in het rapport. “Veel analisten denken nu
dat de Federal Reserve de renteverhogingen vertraagt, terwijl de kracht van de
dollar lijkt af te nemen. Dat zou de druk op goudprijs enigszins moeten
verlichten en mogelijk resulteren in een aantrekkende investeringsvraag.
Vorige maand zei Eric Strand, portefeuillemanager en
maker van het in Europa genoteerde AuAG ESG Gold Mining exchange-traded fund
(LSE: ESGO), dat goud aan de vooravond van een nieuwe bullmarkt zou kunnen
staan.
Met goud dat vorige week boven de $1.900 afsloot,
richten analisten hun focus nu op het niveau van $2.000
Strand zei dat hij de goudprijs in 2023 met 20% ziet
stijgen. Samen met goud verwacht Strand dat de mijnbouwsector voor edelmetalen,
die ondermaats heeft gepresteerd in vergelijking met het goud zelf, in het
nieuwe jaar een nieuwe impuls zal krijgen.
“Goudmijnaandelen zijn vandaag de dag historisch
gezien goedkoop ten opzichte van goud, iets dat in de komende seculiere
bullmarkt zal omslaan”, zei hij. “Goudmijnbouwaandelen hebben een
zeer lage correlatie met de brede aandelenmarkt en worden interessanter voor
grotere beleggers die op zoek zijn naar mogelijke/alternatieve
rendementsfactoren en dat kan resulteren in sterke kapitaalstromen, waardoor de
aandelenkoersen verder stijgen.”
Samen met het AuAG ESG Gold Mining exchange-traded
fund beheert HANetf ook een tweede op milieu en sociaal bestuur (ESG) gericht
fonds: The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (LSE: RMAU). Vorig
jaar zag RMAU een groei van 130%, tegen de wereldwijde neerwaartse trend in de
ETF-markt in.
Volgens het onderzoek zien vermogensbeheerders een
potentiële premie voor ESG-gerichte fondsen, waarbij 36% van de fondsbeheerders
een dramatische toename verwacht van overboekingen naar goudfondsen met sterke
ESG-referenties, terwijl 54% van de respondenten een lichte toename ziet in
overstappen