Na meer dan een decennium van onafgebroken groei zijn
de wereldwijde pensioenbeleggingen vorig jaar het sterkst gedaald sinds de
wereldwijde financiële crisis van 2008, zo blijkt uit de meest recente Global
Pension Assets Study van het Thinking Ahead Institute. Daaruit blijkt dat de
wereldwijde pensioenbeleggingen nu $ 47,9 biljoen bedragen, een daling van
16,7% grotendeels te wijten aan een correctie op zowel obligatie- als
aandelenmarkten.
De VS blijft de grootste pensioenmarkt, op ruime
afstand gevolgd door Japan en Canada. Samen zijn deze drie markten goed voor
meer dan 76% van de pensioenbeleggingen in de grootste 22 pensioenmarkten
(P22). Het VK zakte naar de vierde plaats, voornamelijk als gevolg van
verliezen van pensioenfondsen op LDI-strategieën en de gedwongen verkoop van
gilts tijdens de liquiditeitscrisis aldaar.
Sinds 2002 is de totale allocatie aan aandelen gedaald
van 50% naar 42% en is ook de allocatie naar obligaties gedaald van 38% naar
32%. De allocatie naar andere beleggingen (vastgoed en andere alternatieven) is
gestegen van 9% in 2002 tot naar schatting 23% eind 2022. Traditioneel hebben
de VS en Australië hogere allocaties naar aandelen dan de overige van de zeven
grootste pensioenmarkten (P7), terwijl Japan, Nederland en het VK hogere
allocaties naar obligaties hebben.