Nadat de Federal Reserve de rentetarieven met nog eens
25 basispunten had verhoogd, verzekerde Fed-voorzitter Jerome Powell iedereen
dat de ineenstorting van SVB en Signature Bank geen zwakheden zijn die in het
algemeen in het banksysteem voorkomen”. Dat roept bij Ron Paul een vraag
op: als dat waar is, waarom heeft de Fed dan het hele banksysteem gered?
Bovendien is de storing in het banksysteem een teken
van een veel groter probleem, zoals Ron Paul aangeeft.
Het faillissement van Silicon Valley Bank (SVB) op 10
maart was het op een na grootste bankfaillissement in de Amerikaanse
geschiedenis. Slechts twee dagen na de ineenstorting van de SVB trad Signature
Bank toe tot de recordboeken als het op twee na grootste bankfaillissement in
de geschiedenis van de VS. First Republic Bank leek ook op instorten te staan
totdat Bank of America, Citigroup en andere grote banken overeenkwamen om
gezamenlijk een reddingsoperatie te financieren.
Ook de grote Zwitserse bank Credit Suisse wankelde op
het randje toen het vorige week een kredietlijn van 54 miljard dollar ontving
van de Zwitserse UBS Group. Nu is UBS bezig met het overnemen van Credit
Suisse. Politici, toezichthouders en financiële ‘experts’ haastten zich
allemaal om ons te verzekeren dat deze problemen allemaal werden veroorzaakt
door factoren die uniek zijn voor de individuele banken en geen teken waren van
een systeemzwakte in het banksysteem.
De bankfaillissementen en bijna-faillissementen
zorgden ervoor dat nerveuze banken in één week samen 164,8 miljard dollar
leenden uit het kortingsvenster van de Federal Reserve en het Bank Term Funding
Program, een nieuw programma dat door de Fed is opgezet om leningen te
verstrekken aan banken in moeilijkheden. De Fed heeft dit programma gemaakt,
hoewel er zogenaamd geen systeemprobleem is in de banksector.
Hoewel SVB geen reddingpakket ontving, garandeerde de
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) het volledige bedrag van alle
deposito’s, hoewel het Congres een standaard FDIC-garantie stelde op deposito’s
tot 250.000 dollar. Door alle SVB-deposito’s af te dekken, heeft de FDIC de
verwachting gewekt bij deposanten bij grote financiële instellingen (en ook bij
de instellingen zelf) dat de overheid 100 procent van de deposito’s zal dekken.
Dit zal ertoe leiden dat zowel spaarders als banken investeringsbeslissingen
nemen die ze normaal niet zouden nemen, waardoor grotere bankfaillissementen
worden gegarandeerd, gevolgd door meer reddingsoperaties voor rijke spaarders.
Sommigen hebben de huidige bankfaillissementen, samen
met andere tekenen dat de economie op de rand van een grote neergang staat, de
schuld gegeven van de renteverhogingen van de Federal Reserve.
Het is waar dat de Fed verantwoordelijkheid draagt. De
tariefverhogingen zijn echter niet het probleem. Het probleem is het gemakkelijke
geld en het lage- of nulrentebeleid dat de Fed heeft gepusht sinds de
ineenstorting van de markt in 2008, die werd veroorzaakt door het uiteenspatten
van de door de Fed gecreëerde huizenzeepbel.
De manipulatie van de geldhoeveelheid door de Federal
Reserve verstoorde de rentetarieven, die niet meer of niet minder dan de prijs
van geld zijn. Dit vertekent de signalen die naar marktspelers worden gestuurd
met betrekking tot de werkelijke waarde van investeringen in bepaalde sectoren.
Het resultaat is slechte investeringen in die sectoren die een zeepbel creëren.
En die bubbel zal onvermijdelijk barsten.
De economische neergang die volgt op het uiteenspatten
van een zeepbel is nodig om de economie te zuiveren van de verkeerde
investeringen. De correctie zal niet lang duren en de economie zal er sterker
uit komen als het Congres, het ministerie van Financiën en de Federal Reserve
afzien van het stimuleren” van de economie met federale uitgaven en
kunstmatig lage rentetarieven. Overheidsbemoeienis kan echter weer een nieuwe
bubbel creëren, die de weg vrijmaakt voor een nieuwe crash.
De nieuwe golf van bankfaillissementen is een
indicatie dat de Amerikaanse economie zich in of op de rand van een nieuwe,
door de Fed veroorzaakte recessie bevindt. Met naties die proberen een einde te
maken aan de status van de dollar als ’s werelds reservevaluta, zou het einde
van Amerika’s rampzalige experiment met fiatgeld, en daarmee de
verzorgingsstaat, in het verschiet kunnen liggen.
De ineenstorting kan gepaard gaan met sociale onrust
en grotere vrijheidsbeperkingen. Het zich uitbreidende autoritarisme kan echter
ook een aanzet zijn tot groei in de beweging voor individuele vrijheid, een
vrije markt en een beperkte overheid, waardoor de donkere nacht van
autoritarisme een voorbode kan worden van een nieuwe dageraad van vrijheid. Dixit
Ron Paul.