Volgens de ervaren
technisch analist Jeff Bierman hebben de financiële markten in 2023 af te rekenen
met een levensgevaarlijke Black Swan-gebeurtenis en kunnen investeerders
nergens heen, aangezien de rally op de markten in 2023 een gevaarlijke luchtbel
heeft opgeblazen.
Bierman,
hoofdmarkttechnicus bij TheoTrade, wees op verontrustende technische signalen
in de huidige marktrally die erop wijzen dat het opwaartse traject van
activaprijzen op het punt staat abrupt te eindigen.
Met name vijf activa –
bitcoin, goud, olie, obligaties en S&P 500-aandelen – bewegen samen met
elkaar in wat Bierman een automatische seriële correlatie noemt. Dat is volgens
Bierman een belangrijk bearish signaal, omdat het wijst op overbought situaties
in meerdere sectoren.
Ondertussen schatten
investeerders de toekomstige risico’s voor de markt te laag in, waarbij de
VIX-index rond de 17 schommelt. Dat is de laagste waarde die de
volatiliteitsmeter in het voorbije jaar heeft laten optekenen, en het is een
teken dat traders op een berg van zelfgenoegzaamheid zitten, waarschuwde
Bierman.
“Je kunt je
nergens verbergen, er is geen diversificatie mogelijk in dit type markt. Dit is
een zwarte zwaangebeurtenis. Het is een bubbel die op elk moment kan barsten
door een exogene rampzalige risicogebeurtenis of door de combinatie van een
aantal negatieve factoren”, zei Bierman. Hij spreek van een ‘wizard
De waarschuwing komt
omdat het cijferseizoen moeizaam van start gaat, met grote banken die de
schattingen met hun resultaten meestal overtreffen terwijl andere bedrijven meestal
teleurstellende resultaten rapporteren. Bearish commentatoren zeggen dat de
winstverwachtingen nog steeds te hoog zijn gezien de huidige storm van
macro-economische tegenwind, waarbij de beste aandelenstrateeg van Morgan
Stanley de ergste winstrecessie sinds 2008 voorspelt die de komende maanden zal
gebeuren.
Ondertussen helpt een
kredietcrisis in de nasleep van de onrust op de banken in maart ook niet mee
aan de vooruitzichten voor bedrijven en de economie.
“Bereid u voor op
een periode van grote volatiliteit”, zei Bierman over aandelen dit
cijferseizoen. Of met andere woorden: “Fasten your seatbelts”, zo
voegen wij daaraan toe.