De inversie van de
rentecurve heeft een ‘ongelooflijke’ voorspellende kracht en maakt de beleggers
duidelijk dat een mondiale financiële crisis 2.0 de wereldeconomie in 2024 zou
kunnen treffen, zegt George Gammon, een investeerder, macro-economisch expert
en gastheer van de Rebel Capitalist Show. .
Een inversie van de
rentecurve vindt plaats wanneer langlopende obligaties een lager rendement
hebben dan kortlopende obligaties. Het wordt gezien als een betrouwbare
indicator dat een economie op een recessie afstevent.
“Als je teruggaat
naar de jaren vijftig, zie je dat de inversie van de rentecurve een
ongelooflijke nauwkeurigheid heeft wat betreft zijn voorspellende kracht”,
vertelde Gammon aan Michelle Makori, hoofdredacteur. “We hebben nog nooit
een recessie gehad zonder een inversie van de curve. Dus als je naar een andere
economische indicator kijkt, is er geen enkele die zo nauwkeurig is als de
inversie van de curve.”
Op het moment van schrijven
leverde de Amerikaanse 10-jarige staatsobligatie een rendement van 4,2% op, en
de Amerikaanse 2-jarige staatsobligatie 4,9%. Toch hebben bedrijven als Goldman
Sachs hun verwachtingen voor een recessie in de VS verlaagd.
In zijn laatste
economische update heeft Goldman de kans dat de VS in de komende twaalf maanden
in een recessie belandt teruggebracht tot 15% – de derde upgrade van zijn
economische vooruitzichten over een periode van vier maanden.
Volgens Gammon is deze
omkering van de rentecurve echter het belangrijkste teken dat er een ‘zwarte
zwaan’-gebeurtenis op komst is, omdat het wijst op wat de financiële insiders
achter de schermen doen. “Deze financiële insiders die miljarden, zo niet
biljoenen dollars controleren, beschikken over voorkennis, en het is geen illegale
voorkennis, maar ze hebben toegang tot details die wij niet hebben”,
merkte Gammon op.
Wanneer die financiële
insiders, of zoals Gammon het omschreef – ‘het mondiaal inlichtingensyndicaat’,
een signaal krijgen dat er iets zou kunnen ontsporen, kopen ze het lange
uiteinde van de curve – de 10-jarige staatsobligaties en de 30-jarige
staatsobligaties. .
“Dit creëert meer
vraag. Daarom gaat de prijs omhoog en daalt de rente. Vervolgens combineer je
dit met het verhogen van de rente door de Federal Reserve aan de voorkant van
de curve. Dat is de reden waarom de curve omkeert”, legt Gammon uit. Is
dit omdat China gaat ontploffen? Is dit omdat we een Derde Wereldoorlog gaan
meemaken? Is dit omdat de commerciële vastgoedmarkt de balansen gaat opblazen van
al deze regionale banken die dit zullen krijgen? Is er een systeemrisico met
het euro-dollarsysteem? Dat weten we niet, maar ik kan je bijna verzekeren dat
de grote beleggers dat wel doen. En als gevolg daarvan kopen ze zo lang in de
curve.”