De anders zo rustige
(en snel vergrijzende) bevolking van Japan heeft een nieuwe passie gevonden en
dat is goud. Een en ander is te wijten aan de meedogenloze gelddrukkende moloch
die de BOJ is. Japanse spaarders hebben tot nu toe geen sterke prikkel gehad om
hun activa uit contant geld te halen, maar daar is dus verandering in gekomen.
De prijs van goud is in
Japan (uitgedrukt in Japanse lira yen) naar een recordhoogte gestegen nu de yen
zijn historische daling ten opzichte van de Amerikaanse dollar voortzet,
waardoor de koopkracht van de Japanse economie verdampt. Dat dwingt de inwoners
van het land om zich in te dekken tegen de alomtegenwoordige inflatie.
Aankopen van goud in
yen op grote schaal bij de grootste dealers van het land hebben de prijs van
het gele metaal de afgelopen dagen voor het eerst boven de ¥10.000 per gram
gebracht. De koers noteerde einde vorige week op ¥10.100, volgens de detailhandelsprijzen
gepubliceerd door Tanaka Kikinzoku, een van de grootste goudretailers van
Japan.
De detailhandelsprijs
voor goud in Japan – de belangrijkste referentieprijs voor het metaal in het
land – volgt de mondiale spotprijzen, die zijn opgedreven door de
coronaviruspandemie, de oorlog in Oekraïne, de schuldenplafondcrisis in de VS
en de mondiale spanningen tussen de Oost en West.
Maar die prijs
weerspiegelt vooral de dramatische ineenstorting van de waarde van de yen, die
onlangs de ¥ 147 ten opzichte van de dollar passeerde, een niveau dat vorig
jaar aanleiding gaf tot verbale marktinterventie door de Japanse autoriteiten.
De situatie dit jaar werd echter genegeerd door een Japanse centrale bank. die
zich realiseert dat ingrijpen op dit punt nutteloos is en de Japanse
hyperinflatie en de ineenstorting van het systeem alleen maar zou bespoedigen.
En aangezien de Japanse
inflatie, die onlangs die van de VS heeft overtroffen, zal blijven stijgen en de
zwakke yen alleen maar zwakker zal worden – afgezien van incidentele wanhopige interventies
– zolang er geen signaal is van de Bank of Japan dat zij bereid is haar
ultra-soepele beleid te verkrappen, wat voorlopig niet zal gebeuren ( en als
dat wel het geval is, zal dit leiden tot een ineenstorting van de
JGB-obligatiemarkt, waardoor de BOJ gedwongen wordt om onmiddellijk weer terug
te draaien) zal de vraag naar goud in Japan zal alleen maar blijven stijgen.
Economen geciteerd door
de FT zeggen dat de beweging in de goudprijs voor de detailhandel, die een 18
maanden durende rally bij goudwinkels in heel Japan verlengt, deel uitmaakte
van een snelle verschuiving in de houding van huishoudens ten opzichte van risico,
nu jaren van deflatie plaats hebben gemaakt voor stijgende consumentenprijzen.