Hoewel
zilver een aantrekkelijke waardepropositie is geworden in de edelmetalensector,
zijn technische analisten van mening dat er nog steeds veel potentieel is voor
goud, omdat het initiële steunniveau boven $2.150 per ounce blijft, wat het
weerstandsniveau was tijdens de opwaartse rally van de blow-off in december.
Ondanks
de rally zijn diezelfde analisten van mening dat goud nog steeds goedkoop oogt
in vergelijking met de aandelenmarkten. Ze wees erop dat de Dow Jones
Industrial Average vrij hoog staat in vergelijking met de dieptepunten na de
financiële crisis van 2008.
“Relatief
gezien lijkt goud goedkoop. Als we echter overschakelen van goud naar zilver
ten opzichte van aandelen, dan zijn ze echt, echt, echt, echt goedkoop,”
zei Schneider.
Hoewel
goud en zilver nog veel ruimte hebben om hoger te stijgen, waarschuwen
analisten investeerders dat de edelmetalensector wat volatiliteit kan laten zien
in de nieuwe week voorafgaand aan de monetaire beleidsvergadering van de
Federal Reserve.
De
vergadering van volgende week omvat bijgewerkte economische prognoses en
rentevoorspellingen, ook bekend als de “dot plot”.
Vorige
week heeft de heter-dan-verwachte inflatie een beetje problemen veroorzaakt
voor de Federal Reserve, omdat ze heeft aangegeven dat het de rente later dit
jaar wil verlagen, maar de centrale bank moet er dan wel zeker van zijn dat de
inflatie terugkeert naar zijn 2% doelstelling.
Economen
van Capital Economics zeiden dat ze verwachten dat de Federal Reserve zal
aangeven dat een renteverlaging in juni op tafel ligt. Tegelijkertijd
verwachten ze dat de dot plot blijft aangeven dat er dit jaar drie
renteverlagingen zullen zijn.
Michele
Schneider, directeur van handelseducatie en onderzoek bij MarketGauge, zei dat de
economische indicatoren beginnen te verzwakken, en de Federal Reserve zou
gedwongen kunnen worden om haar focus te verleggen van inflatie naar het
ondersteunen van de economie. Ze zei dat dit positief zou zijn voor goud en
zilver.
In
deze omgeving zal alles wat wijst op een dreigende renteverlaging bullish zijn
voor de edelmetalen, zei ze.
“Totdat
we verder bewijs hebben dat inflatie uit de hand loopt, gaat de Fed dingen
houden zoals ze zijn,” zei ze. “Ze overwegen potentieel om te
verlagen, of het nu juni of juli is, het maakt niet echt uit.”
Grondstoffenanalisten
bij Commerzbank zeiden dat ze volgende week goud een nieuw record zouden kunnen
zien bereiken als de Fed aangeeft tijdens haar vergadering dat renteverlagingen
dichterbij komen.
In
andere centrale bankacties zouden dovish opmerkingen van de Bank of England en
de Zwitserse Nationale Bank de goudprijzen op de wereldwijde valutamarkt kunnen
ondersteunen.
Economische
gegevens voor deze week:
Maandag:
monetair beleidsbesluit van de Bank of Japan, monetair beleidsbesluit van de
Reserve Bank of Australia
Dinsdag:
Amerikaanse woningbouwstarts en bouwvergunningen
Woensdag:
monetair beleidsbesluit van de Federal Reserve
Donderdag:
monetair beleidsbesluit van de Zwitserse Nationale Bank, monetair
beleidsbesluit van de Bank of England, wekelijkse werkloosheidsaanvragen,
Philly Fed Manufacturing Survey, Flash PMI, Amerikaanse bestaande
woningverkopen