De bewering van Jamie
Dimon, CEO van JPMorgan Chase, dat de recente onrust in de banksector effectief
is beëindigd door de redding van First Republic, kan enigszins voorbarig zijn
geweest, zo suggereerde een vooraanstaande analist op Wall Street.
JPMorgan Chase won een
weekendveiling voor de omstreden regionale geldschieter nadat deze in beslag
was genomen door het California Department of Financial Protection and
Innovation en zal bijna al de deposito’s en een meerderheid van de activa van
de bank verwerven.
“Er zijn maar een
beperkt aantal banken die op deze manier buitenspel stonden”, zei Dimon
tegen analisten in een telefoongesprek kort nadat de deal met First Republic was
aangekondigd. “Er is misschien nog links of rechts een kleinere bank in
moeilijkheden, maar dit lost ze vrijwel alle problemen op”, zei Dimon.
“Dit deel van de crisis is voorbij.”
De recente financiële
instabiliteit heeft een andere verontrustend probleem toegevoegd voor de centrale
banken, die de rentetarieven agressief hebben verhoogd om de inflatie te
beteugelen, waardoor enkele van de slecht beheerde posities van bepaalde banken
aan het licht kwamen die niet hadden verwacht dat de financiële omstandigheden
zo sterk zouden verkrappen.
De Amerikaanse Federal
Reserve zal morgen woensdag haar laatste monetaire-beleidsbeslissing
bekendmaken, en verschillende beleidsmakers van de centrale bank hebben
herhaald dat ze zich richten op het terugdringen van de inflatie, zelfs als dit
betekent dat de economie in een recessie terechtkomt.
David Pierce, directeur
strategische initiatieven bij het in Utah gevestigde GPS Capital Markets,
vertelde dinsdag aan CNBC dat de zwakke punten van de financiële sector
mogelijk ernstiger zijn dan de berichten van bankiers en beleidsmakers
suggereren.
“Als je naar de
politieke kant van het verhaal luistert, zou je geloven dat er echt geen
probleem is omdat het allemaal wordt gedekt door de FDIC-verzekering, maar daar
moet geld worden ingebracht en de FDIC verzekert deposito’s ver boven wat de
verzekeringsdekking’, aldus Pierce.
De FDIC heeft geschat
dat de kosten voor het instorten van het depositoverzekeringsfonds van First
Republic ongeveer $ 13 miljard zullen bedragen, aanzienlijk hoger dan de
geschatte $ 2,5 miljard voor Signature Bank maar onder de schatting van $ 20
miljard voor het oplossen van Silicon Valley Bank.
Pierce suggereerde dat
de plotselinge aard van de ineenstorting van First Republic en de overhaaste reddingsoperaties
voor de bank er op zouden kunnen wijzen dat de centrale bank en de regelgevers
misschien niet voldoende de vinger aan de pols houden om ervoor te zorgen dat
kleinere banken toegang blijven hebben
tot voldoende geld.
“Ik vraag me af waarom er
zo snel een oplossing voor First Republic moest worden gevonden, het werd
allemaal afgelopen weekend bedisseld. Hadden ze First Republic niet kunnen blijven
financieren en extra kapitaal kunnen geven door te leningen kunnen verstrekken
die hen door deze moeilijke tijd zouden hebben geholpen? Er is mijn inziens een
reukje aan dat het zo snel moest gebeuren. Ik sluit niet uit dat er nog maar
slecht nieuws op komst is.”, aldus nog Pierce.
Die mening is ook de
beurs van Wall Street toegedaan, want vanwege de weer toegenomen vrees voor de
banken doken de koersen gisteren weer fors in het rood. Anderzijds veerde de
goudprijs tot vanmorgen ruim $ 2.026.